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央行全面降準0.25個百分點!釋放長期資金約5300億元,將給市場帶來哪些影響?

每日經濟新聞 2022-04-15 19:45:22

央行決定于2022年4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。為加大對小微企業和“三農”的支持力度,對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行,在下調存款準備金率0.25個百分點的基礎上,再額外多降0.25個百分點。本次下調后,金融機構加權平均存款準備金率為8.1%。

每經記者 肖世清    每經編輯 廖丹    

在國務院常務會議部署降準后,今日央行降準應聲落地!

4月15日晚間,央行宣布,決定于2022年4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。為加大對小微企業和“三農”的支持力度,對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行,在下調存款準備金率0.25個百分點的基礎上,再額外多降0.25個百分點。本次下調后,金融機構加權平均存款準備金率為8.1%。

央行稱,此次降準為全面降準,共計釋放長期資金約5300億元。對于降準后的綜合考慮,央行表示,將繼續實施穩健貨幣政策。

民生銀行首席研究員溫彬表示,在當前經濟發展面臨三重壓力的背景下,央行發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能,適時降準體現了貨幣政策前瞻性,有利于穩定市場預期,增強市場主體信心,改善和擴大總需求,為穩定宏觀經濟大盤、保持經濟運行在合理區間創造了積極條件。

為何降準?央行:包括優化金融機構資金結構等三大原因

4月13日,國務院常務會議提出“適時運用降準等貨幣政策工具”后,市場對降準的預期明顯升溫。今日央行降準如約而至。

央行決定于2022年4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。為加大對小微企業和“三農”的支持力度,對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行,在下調存款準備金率0.25個百分點的基礎上,再額外多降0.25個百分點。本次下調后,金融機構加權平均存款準備金率為8.1%。

央行稱,此次降準共計釋放長期資金約5300億元,且為全面降準。對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行,在下調存款準備金率0.25個百分點的基礎上,再額外多降0.25個百分點,有利于加大對小微企業和“三農”的支持力度。

對于本次降準的目的,央行表示,當前流動性已處于合理充裕水平。此次降準的目的,一是優化金融機構資金結構,增加金融機構長期穩定資金來源,增強金融機構資金配置能力,加大對實體經濟的支持力度。二是引導金融機構積極運用降準資金支持受疫情嚴重影響行業和中小微企業。三是此次降準降低金融機構資金成本每年約65億元,通過金融機構傳導可促進降低社會綜合融資成本。

浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任盤和林表示:“在國務院部署降準后,央行今日宣布降準符合市場預期,但此次降息25個基點,并不算超出市場預期,可能是為疫情之后留下降準空間,因為疫情之后復產復工需要流動性支持?!?/p>

對于降準后的綜合考慮,央行表示,將繼續實施穩健貨幣政策。一是密切關注物價走勢變化,保持物價總體穩定。二是密切關注主要發達經濟體貨幣政策調整,兼顧內外平衡。同時,保持流動性合理充裕,促進降低綜合融資成本,穩定宏觀經濟大盤。

降準會帶來哪些影響?專家:預計LPR報價會隨之走低

值得關注的是,央行此番降準后會給市場帶來哪些影響?

溫彬表示,降準將提高貨幣乘數,擴大銀行信貸派生能力,并與結構性貨幣政策工具相結合,持續加大對小微企業、科技創新、綠色發展等關鍵領域和薄弱環節的支持力度;同時,降準還將優化銀行體系資金的期限結構,釋放長期流動性、降低銀行負債成本,有助于鼓勵和引導金融機構繼續降低實體經濟融資成本。盡管本月MLF政策利率保持不變,但降準或將促使LPR報價行壓降點差,本月20日LPR利率有望下調。

采訪中,多位專家還分析了降準對于股市、債市和房地產市場的影響。股市方面,溫彬認為,此次降準將進一步增強市場信心,助力資本市場平穩運行。

盤和林表示,降準最大的受益方是金融,大金融可能因此而獲得提振,但疫情導致的供應鏈,現階段還是會影響部分產業的業績表現,從而在股票價格上產生了抑制作用。

債市方面,溫彬稱,降準將促進銀行做好資產負債管理,增加利率債配置,預計國債收益率穩中有降,并帶動企業債融資成本下降。

房地產市場方面,溫彬表示,在各地因城施策進行房地產調控背景下,房地產企業合理融資需求以及居民剛需、改善型按揭貸款需求將得到有效滿足,這對當前化解部分房企流動性壓力、提高居民購房意愿、保持房地產市場平穩健康發展具有積極作用。

盤和林認為,降準之后房地產企業的壓力可能減輕,需要買房按揭的業主壓力也會減輕,這是好的方面,能夠大大緩解企業的融資壓力,從而增強企業的流動性,防止違約發生。

“當然,降準雖然不會在短期提振樓市和股市,但是現階段降準依然是需要的,因為降準的確是能夠降低全社會融資成本,預期降準之后,當前LPR報價利率也會隨之走低,這有利于企業尤其是中小微企業擺脫眼前困境?!北P和林稱。

封面圖片來源:視覺中國

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